美国ISM制造业活动萎缩幅度三年最深，令美元指数跌穿103、美债收益率日内转跌。

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下半年首个交易日和美国独立日假期前夕，标普大盘和纳指齐创近15个月最高，特斯拉涨近7%为三个半月最大，纳斯达克金龙中国指数涨超4%后收涨超2%至两周高位，互联网和新能源车股普涨，小鹏汽车一度涨近11%。

尾盘时美元反弹，美债收益率重新逼近四个月高位，日元徘徊近八个月最低。金属反弹，油价转跌1%，美油失守70美元。

美国6月ISM制造业采购经理人指数降至46，创2020年5月以来的三年新低，连续八个月低于50荣枯分水岭创2008至2009年以来最长萎缩周期，市场预期为升至47.1，前值46.9。

其中，生产分项指数同创三年低位，新订单连续第十个月萎缩，均代表需求疲软，就业指数跌至萎缩区间并创三个月最低，物价支付指数创年内最低，印证通胀正在放缓的趋势。

投资者等待周三公布的美联储6月FOMC会议纪要、周四的JOLTS职位空缺以及周五的美国6月非农就业，以期寻找未来加息线索。市场押注7月美联储加息25个基点概率接近90%。

预计周四公布的“小非农”ADP私营领域就业在6月新增22万人，弱于前值的增幅27.8万，6月非农就业或新增24万人，同样弱于前值的增幅33.9万。美联储6月暂不加息但暗示年内再加息两次，较市场预期鹰牌，鲍威尔上周称，根据最新经济数据，可能在连续的政策会议上加息。

此外，美国财长耶伦将于7月6日至9日访华 。

假期前美股转涨，标普连涨三日，与纳指同创近15个月最高，特斯拉涨近7%为三个半月最大

7月3日周一是2013年下半年首个交易日，美国股市和债市将分别于美东时间下午1点和2点提前收盘，并在周二因美国独立日假期保持休市。

盘初三大指数仅纳指涨，延续上半年累涨32%的领跑走势，开盘半小时标普500指数转涨，随后因美国ISM制造业数据欠佳而抹去涨幅转跌，道指由跌120点或跌0.4%收窄至跌0.1%。

午盘前纳指小幅转跌，最终美股集体收涨。标普连涨三日，与连涨两日的纳指一同刷新去年4月初以来的近15个月最高，道指连涨三日至七个月最高，罗素小盘股连涨六日至四个月最高：

标普500指数收涨5.21点，涨幅0.12%，报4455.59点。道指收涨10.87点，涨幅0.03%，报34418.47点。纳指收涨28.85点，涨幅0.21%，报13816.77点。纳斯达克100指数收涨0.19%，罗素2000小盘股涨0.43%，“恐慌指数”VIX收跌0.15%，报13.57。

标普11个板块多数收涨，可选消费涨超1%，房地产、日用消费品、公用事业、金融板块涨幅介于0.63%-0.85%，信息技术/科技则跌超0.3%，医疗保健跌超0.8%。 

明星科技股涨跌不一。“元宇宙”Meta转跌0.3%，脱离一周高位。苹果跌0.8%，脱离历史新高但市值仍站上3万亿美元。亚马逊转跌0.1%无缘近十个月最高。奈飞和谷歌A转涨0.2%，微软跌0.8%脱离两周高位。特斯拉涨8.6%后收涨6.9%，连涨五日至去年9月28日来最高，也创今年3月21日以来最大单日涨幅。

芯片股尾盘普涨。费城半导体指数盘初涨超1%后转跌，最终收涨0.8%并升破3700点，三日连涨至两周最高。AMD涨1.7%，英特尔转涨0.5%；“AI宠儿”英伟达涨0.3%，重返逾一周高位，市值站稳1万亿美元上方，今年累涨190%。

AI概念股尾盘反弹。C3.ai转涨近3%，五日连涨至一周高位。SoundHound.ai转跌0.4%，仍离上周三所创一年高位不远。BigBear.ai转涨近2%，Palantir Technologies转涨超1%至两周高位。

消息面上，媒体称苹果下调Vision Pro混合现实头显的产量预测，预计2024年产量不足40万台。Meta与腾讯在VR头显合作方面取得进展。特斯拉二季度交付量和产量均创纪录新高且远超预期，交付量同比增长 83%代表降价策略奏效，带动新能源汽车股普涨。

热门中概强势领跑，ETF KWEB涨近4%后收涨超2%，CQQQ涨近3%后收涨2%，纳斯达克金龙中国指数（HXC）涨4.2%后收涨超2%至两周新高。区块链概念股涨幅居前，比特数字涨13%，嘉楠科技涨超7.5%。

纳斯达克100成份股中，京东涨4.7%后收涨3%，拼多多涨5.6%后收涨超3%，百度涨超7%后收涨4.7%。其他中概互联网类股也累涨，阿里巴巴涨2.7%后收涨近1%，腾讯ADR涨2.3%后收涨超1%，B站涨近6%后收涨超4%。小鹏汽车盘初涨近11%领跑新能源车股，最终收涨超4%，蔚来和理想汽车均涨超8%后收涨超3%，比亚迪ADR涨超4%后收涨3%。

消息面上，电动汽车需求激增，令比亚迪二季度销量创历史新高，纯电动车交付量几乎翻倍，6月新能源车销量破纪录。小鹏汽车二季度交付量恢复季环比增长，为一年多来首次，6月交付创今年最高。蔚来与理想汽车二季度和6月交付量均利好。

银行股齐创两周新高。行业基准费城证交所KBW银行指数（BKX）涨1.8%，5月4日曾创2020年10月以来最低。KBW纳斯达克地区银行指数（KRX）涨超2%，5月11日创2020年11月来最低；SPDR标普地区银行ETF（KRE）涨超2%，5月4日创2020年10月来最低。

“美国四大行”均涨近2%，仅摩根大通涨幅较小。重点地区银行齐涨，西太平洋合众银行（PacWest Bancorp）、阿莱恩斯西部银行（Western Alliance Bancorp）和Keycorp均涨约3%，Zions Bancorporation涨近5%。

其他变动较大的个股包括：

“特斯拉劲敌”、美国电动皮卡制造商Rivian涨超17%至近五个月最高，创八个月最佳单日涨幅，过去五日累涨超40%，二季度交付量与产量均为去年同期的三倍并远超预期。

阿斯利康跌近9%至近四个月最低，公司宣布一项肺癌治疗的三期临床试验初步结果不如预期，上总体生存数据“不成熟”且结果不具有统计学意义，试验将继续进行。

除意大利股指之外的欧股普跌。泛欧Stoxx 600指数收跌0.21%，矿业股涨超2%领跑，石油和天然气板块涨 1.6%，医疗保健股下跌2%，受阿斯利康股价拖累，意大利银行股涨超1%。

制造业数据不佳一度令美债收益率日内转跌，尾盘重新转涨，接近四个月高位

投资者权衡经济走势和利率前景，对货币政策更敏感的两年期美债收益率日内最高涨近9个基点至4.96%，刷新3月5日以来的四个月新高，不佳的制造业PMI数据后一度日内转跌，刷新日低且逼近4.84%，接近美股尾盘重新转涨并交投4.92%，重上4.90%关口。

10年期基准美债收益率日内最高涨超5个基点至3.87%，逼近上周所创的3月初以来最高。不佳的制造业数据一度令其日内转跌并跌穿3.78%，从日高回落9个基点，美股尾盘转涨至3.85%。

尽管欧元区6月工厂活动跌至三年低点，但欧债收益率止跌转涨。尾盘时，原本跌超1个基点的欧元区基准10年期德债收益率小幅转涨，重回2.40%上方，两年期收益率涨超4个基点并升破3.30%。市场在交投清淡中等待本周后期公布的德国工业订单和美国6月非农就业等重磅数据。

有分析称，美德两年/10年期国债收益率息差均在二季度倒挂幅度加深，既代表投资者押注欧美央行不得不加息超过此前预期来对抗通胀，也暗示欧美央行或不得不尽快降息来应对衰退。

油价止步三日连涨，尾盘齐跌1%，美油失守70美元，欧洲天然气跌约8%

欧美制造业数据不佳令油价盘中止涨转跌，对全球经济放缓和欧美央行进一步加息的担忧，掩盖了沙特和俄罗斯在8月联手减少供应对油价的提振作用。

美油WTI最初涨超1美元或涨1.6%，升破71美元，美股盘初转跌并最深跌1.3%或跌近1美元，失守70美元整数位心理关口。国际布伦特也一度涨超1美元或涨1.6%，升破76美元，转跌后最深跌1.1%并失守75美元，均止步三日连涨并脱离一周高位。

消息面上，沙特宣布将自愿减产100万桶/日从7月份延长至8月份，俄罗斯也计划8月减少石油出口50万桶/日，相当于收紧全球供应量的1.5%，令OPEC+减产承诺总量达到516万桶/日。

但布油今年累跌近11%，远逊于去年同期的113美元，市场担心主要经济体复苏不如预期、欧美即将陷入经济衰退，以及俄罗斯和伊朗出口保持强劲，均令油价承压。上周对冲基金等投机者对WTI的整体看跌押注数量创下2017年以来最高纪录。

欧洲基准的TTF荷兰天然气期货尾盘跌超7%，徘徊日低并失守一周半高位。ICE英国天然气跌超8%，美国8月天然气期货最深跌4.5%，接近抹去6月底以来涨幅。

美元下跌后转涨徘徊103，日元逼近八个月低位

衡量兑六种主要货币的一篮子美元指数DXY在ISM制造业数据公布前涨0.3%，不佳数据公布后转跌并失守103关口，美股尾盘时小幅转涨，上半年因加息预期而累涨近2%。

欧元兑美元站稳1.09上方，英镑兑美元交投1.27关口，市场认为欧洲和英国央行加息力度将强于美联储。离岸人民币一度跌穿7.27元，接近八个月低点，美股盘中转涨并升破7.26元。

日元兑美元一度下逼145，接近上周五所创的去年11月初以来近八个月最低，上半年日元累跌9%，兑欧元上周曾创十五年新低，投资者密切关注日本当局会否干预货币市场。

现货黄金下逼1910美元后转涨，伦铜连涨两日至一周高位，伦铝脱离九个月低位

加息预期之下，美元和美债收益率携手走强一度压低金价，制造业数据不佳令黄金短线跳涨。避险需求退潮令黄金二季度累跌2.5%，但仍站稳1900美元关口上方。

COMEX 8月黄金期货大致收平，报1929.50美元/盎司。现货黄金一度跌0.5%并下逼1910美元整数位，转涨后一度涨0.6%并短暂升破1930美元，日内振幅接近21美元，连涨两日至一周高位。

伦敦工业基本金属多数收涨。伦铜涨1%上逼8400美元，连涨两日至一周高位。伦铝小幅上涨，脱离九个月低位。伦镍小幅上涨至一周新高。伦锡涨近600美元或涨超2%，升破2.7万美元至逾两个月最高。伦锌跌1%，伦铅小幅下跌，有分析称对工业金属的需求担忧依旧存在。

编辑/Somer